Аналитическая статья по рынку металла на 2015 год

Складывающаяся трудная и неоднозначная в последнее время ситуация в секторе экономики и политики не вселяет надежды многим отраслям промышленности России в том числе и рынку металлопроката. Как отмечает ИИС «Металлоснабжение и сбыт» в целом мировое потребление стали в 2014 году изменилось незначительно (+3%), что не отразило всеобщих ожиданий. А российский рынок стал зависим от внешнеполитических событий – государственный переворот с последующими событиями в Украине, переход Крыма под юрисдикцию России, «санкции» западных стран, резкие колебания курсов валют. Все это привело к значительному повышению цен на металл, росту импорта из Китая и перенасыщению рынка стальной продукцией.

Рассмотрим ситуацию более подробно.

По данным World Steel Association (WSA) по итогам 2014 года в мире было произведено и выпущено 1 662 млн. тн. стали. При этом большая часть этого объема, а именно 49,5%, приходится на производственные мощности Китая, чей объем производства в натуральном выражении составил 823 млн. тн. В десятку лидеров вошли такие страны как Япония, США, Индия, Северная Корея, Россия, Германия, Турция, Бразилия и Украина.

В одном из своих отчетов ИИС «Металллоснабжение и сбыт» со ссылкой на WSA описывает следующие предпосылки расположения стран в данном рейтинге.

Китай.

Китайские производители стали лидерами рынка благодаря дешевизне сырья и завершали прошлый год при вполне приемлемом уровне рентабельности. Однако, в начале текущего года на китайском внутреннем рынке произошло ухудшение конъюнктуры, а экспортные котировки продолжали падение, но такая тенденция должна сохраниться, как минимум, полгода, чтобы заставить наименее эффективные компании выйти из бизнеса. Так или иначе, китайские металлургические компании пока не планируют уменьшать объем выплавки.

Япония.

Второе место заняла Япония, увеличившая объем выплавки на 0,1% по сравнению с 2013 годом. В прошлом году японским металлургам пришлось столкнуться с ужесточением конкуренции со стороны дешевого китайского проката и экономическим спадом в стране, особенно сильным в строительной отрасли. Производителя, по большей части, помог низкий курс иены по отношению к доллару, что способствовало повышению конкурентоспособности не только японского металла, но и японской машиностроительной продукции.

США.

Производство стали в США составило 88,3 млн.т., что на 1,7% выше аналогичного показателя предыдущего периода. Как пишет ИИС «Металллоснабжение и сбыт» национальная экономика США демонстрировала в прошлом году высокие темпы роста, а потребление стальной продукции увеличилось, в первую очередь, за счет автомобилестроения и нефтегазового сектора. Однако к концу года падение мировых цен на нефть привело к резкому уменьшению инвестиций в отрасли и, соответственно, падению спроса на трубы и нефтегазовое оборудование. Еще одной проблемой американских сталелитейных компаний стало увеличение импорта, которое стимулировалось «сильным» долларом и завышенными ценами на прокат на внутреннем рынке. По итогам 2014 года объем поставок из-за рубежа может достичь отметки 40 млн. тн, что более чем на 35% превышает показатели предыдущего года.

№	Страна	2014, млн.т.	2013, млн.т.	% 2014/2013
1	Китай	822,7	815,4	0,9%
2	Япония	110,7	110,6	0,1%
3	США	88,3	86,9	1,6%
4	Индия	83,2	81,3	2,3%
5	Северная Корея	71,0	66,1	7,4%
6	Россия	70,7	68,9	2,6%
7	Германия	42,9	42,6	0,7%
8	Турция	34,0	34,7	-2,0%
9	Бразилия	33,9	34,2	-0,9%
10	Украина	27,2	32,8	-17,1%
11	Италия	23,7	24,1	-1,7%
12	Тайвань	23,3	22,3	4,5%
13	Мексика	19,0	18,2	4,4%
14	Иран	16,3	15,4	5,8%
15	Франция	16,1	15,7	2,5%
16	Испания	14,2	14,3	-0,7%
17	Канада	12,6	12,3	2,4%
18	Великобритания	12,1	11,9	1,7%
19	Польша	8,6	8,0	7,5%
20	Австрия	7,9	8,0	-1,3%
21	Бельгия	7,3	7,1	2,8%
22	Южная Африка	7,2	7,3	-1,4%
23	Голандия	7,0	6,7	4,5%
24	Египет	6,5	6,8	-4,4%
25	Саудовская Аравия	6,3	5,5	14,5%
26	Вьетнам	5,7	5,5	3,6%
27	Аргентина	5,5	5,2	5,8%
28	Чехия	5,4	5,2	3,8%
29	Малайзия	5,0	4,7	6,4%
30	Словакия	4,7	4,5	4,4%
31	Австралия	4,6	4,7	-2,1%
32	Швеция	4,5	4,4	2,3%
33	Финляндия	3,8	3,5	8,6%
34	Казахстан	3,7	3,3	12,1%
35	Тайланд	3,5	3,6	-2,8%
36	Румыния	3,2	3,0	6,7%
37	Катар	3,0	2,2	36,4%
38	Индонезия	2,8	2,6	7,7%
39	Белорусь	2,5	2,2	13,6%
40	Арабские Эмираты	2,4	2,9	-17,2%
	Другие	28,5	27,9	2,2%
	Итого	1 661,5	1 642,0	1,2%
Источник: World Steel Association (The largest steel producing countries)

Индия.

Индия в 2014 году произвела 83,2 млн. тн. стали. Весьма скромные темпы роста производства (+ 2,3% по сравнение с 2013 годом) объясняются депрессией в национальной экономики страны. Из-за этого потребление проката в прошлом году прибавило менее чем 2%. Кроме того, индийские металлурги указывают на увеличение импорта стальной продукции из Китая, а в последние несколько недель – из России. Тем не менее, производство металла в стране в ближайшие году будет продолжать рост. Национальная экономика, очевидно, выигрывает от падения мировых цен на нефть. К тому же, по словам WSA, ряд индийских компаний в настоящее время реализует крупные проекты расширения мощностей. Основными рисками для национальной металлургии являются сырьевой и энергетический. Из-за бюрократических барьеров в Индии упала и добыча железной руды.

Северная Корея.

Корея, опередив Россию, вышла на пятое место по объему выплавки стали и продемонстрировала самые высокие темпы роста – 7,5% к 2013 году (объем выплавки стали в 2014 году составил 71 млн. тн.). Основным импульсом для такого развития стал ввод в строй новых мощностей на комбинате корейской корпорации Posco в Кванчжоне. Правда, корейские металлурги отмечают ужесточение конкуренции на внутреннем рынке, которая возникла вследствие увеличения поставок дешевого китайского проката. В то же время, спрос на стальную продукцию в стране увеличивался медленно из-за экономической депрессии.

Украина, Германия, Бразилия, Турция.

Все эти страны столкнулись с определёнными проблемами в прошлом году. Наиболее серьезные они были у Украины, результатом чего стало сокращение объема выплавки стали на 17,1%. Вследствие продолжающейся войны на Донбассе, острого дефицита энергии, развала промышленности приводят к печальным последствиям. Если ситуация не изменится, то прогнозируется, что результат 2015 года в национальной металлургии страны может оказаться хуже, чем в 2014 году.

Германские и бразильские компании также столкнулись с проблемами на внутренних рынках. В Бразилии в 2014 году произошло снижение темпов роста, вызванное высоким уровнем сырьевой зависимости национальной экономики. В Германии спад коснулся, прежде всего, машиностроения, вызванного уменьшением объемов заказов от Китая и России. Для Турции наибольшей трудностью стало ухудшение конъюнктуры на экспортных рынках – Ближнего Востока.

Россия.

Россия произвела 70,7 млн. тн. стали. Однако, ситуация продолжает складываться не самым благоприятным образом. С одной стороны, рост цен на металлопрокат вызванный изменением мировых цен и курсов валют заставляет всех участников рынка пересматривать свои обязательства и договорные отношения с поставщиками и партерами в сторону также увеличения стоимостного эквивалента своей продукции. События ноября и декабря на валютной бирже спровоцировали не только падение рубля к основным мировым валютам на 70-80%, но и стремительный рост цен на металлопрокат на 10-40%. Такой рост объясняется естественной реакцией на падение курса рубля.

Так, ситуация на российском сырьевом рынке металлургической отрасли за 2014 год сложилась следующим образом:

Металл	Годовой прирост в цене, %
Нержавеющий металл	+ 98%
Алюминий	+ 70%
Черная сталь (08пс)	+ 43%
Оцинкованный металл	+ 30%
Валюта	Изменения годового курса валют
Доллар/Руб.	+ 65%
Евро/Руб.	+ 49%

И если в 2014 году неожиданные ценовые колебания коснулись прежде всего нержавеющего металлопроката, то с начала 2015 года уже было объявлено о повышение цен на плоский металлопрокат: 6-10% на горячекатаный лист, 4-5% на оцинкованный.

С другой стороны, рост ставки рефинансирования и, как следствие, рост кредитных ставок для бизнеса, наряду с увеличением себестоимости конечного продукта породит обратную силу, противодействующую повышающему тренду. В этот период возможны значительные колебания цен как вверх, так и вниз, при этом изменения каждого из основных факторов, влияющих на цену, будет возбуждать новые сильные скачки и откаты цены (по материалам новостной статьи «Металлоснабжение и сбыт»).

Прогноз 2015 года.

Исходя из прогноза, опубликованного в Heinz H. Pariser Alloy Metals & Steel Market Research, мировые объемы производства стали к 2015 году вырастут на 9% и составят 1 813 млн.тн. Лидирующую позицию по-прежнему за собой оставит Китай, прирост которого прогнозируется на уровне 19,8%. Страны, относящиеся к Европе, а также страны азиатских регионов за исключением Китая, напротив, потеряют темп роста, что приведет к снижению объемов примерно на 2%. Америка и прочие страны сохранят свои позиции, а их темп роста составит чуть меньше 1%.

По данным аналитического агентства РБК со ссылкой на отчет Альфа-банка при снижающихся ценах в долларовом эквиваленте российские металлурги все равно будут уверенно держаться на плаву за счет ослабевшего рубля. Сократив издержки в среднем на 25% в долларах металлургические компании улучшат свои финансовые показатели, особенно это удастся тем, кто ориентирован на экспорт (Новолипецкий металлургический завод, «Северсталь» и Evraz). Как отмечается в данном отчете, на внутреннем рынке ожидается продолжение роста рублевых цен, которое обусловлено стремлением к балансу между внутренними и экспортными ценами. А мировые цены, зависимые от рынка сырья, будут продолжать падать. Поэтому по мнению экспертов рынка экспортировать металлургическую продукцию в 2015 году значительно выгоднее, чем продавать на внутреннем рынке, несмотря на снижения мировых цен и их рост на российском рынке. Металлурги постараются переориентировать сбыт на экспорт, оставив поставки клиентам внутри страны только для сохранения долгосрочных отношений с ними.