Обзор рынка нержавеющего металла и прогноз на 2015 год

Все компании и отрасли находятся в ожидании кризиса, характеризующегося снижением платежеспособности потребительского спроса, нехваткой денежных средств и ростом кредиторской задолженности.

По мнению Ассоциации «Спецсталь» падение курса рубля и повышение кредитной ставки резко осложнило ситуацию на российском рынке нержавеющей стали. Поскольку в последние годы доступность кредитных ресурсов для металлоторгующих компаний способствовала наращиванию объемов предложения, то следствием этого стал рост количества игроков на рынке, увеличение складских запасов и усиление конкуренции между металлоторгующими компаниями. Поэтому резкий рост кредитных ставок и скачки курсов валют привели к концу 2014 года участников российского рынка нержавеющей стали к ухудшению условий ведения бизнеса, а именно:

1. резкому падение объемов импорта продукции из нержавеющей стали;
2. сокращению объемов заказов у отечественных производителей со стороны металлоторгующих компаний;
3. резкому росту внутренних цен;
4. падению платежеспособного спроса и увеличению кредиторской задолженности;
5. банкротству и/или уходу с рынка наиболее уязвимых трейдеров.

Безусловно, не только внутренние экономические факторы сказались на ухудшение бизнес атмосферы на рынке нержавеющего металлопроката, но также и колебания мировых индикативов сырьевых рынков. Рассмотрим рынок сырья - подведем итоги развития рынка никеля в 2014 году и сформируем прогноз его развития на текущий 2015 год.

Рынок никеля (2014-2015 гг).

По данным International Nickel Study Group (INSG) объем производства первичного никеля в 2014 году по предварительным данным может достичь 1 940 тыс. тн., а в 2015 1 950 тыс.тн. При этом отмечается ежегодный рост потребления никеля в мире в результате улучшения экономической ситуации в ряде стран. Например, рост потребления был отмечен в азиатских странах и странах Америки.

Очевидно, что никель к 2015 году станет дефицитным, поскольку спрос явно превышает прогнозных объемов предложения производящих стран мира. На эту ситуацию так или иначе повлияла история о запрете экспорта необработанной никелевой руды из Индонезии (второй по величине производитель никелевой руды в мире), что, в свою очередь, привело к тому, что, во-первых, никель стал одним из самых спекулятивных сырьевых товаров на бирже, а, во-вторых, сократилось производство в Китае и увеличились поставки руды с Филиппин. Как об этом пишет Expert Online: «Парламент Филиппин отказался ограничивать экспорт необработанных никелевых руд по аналогии с Индонезией. В результате основным поставщиком никеля в Китай в этом году стали Филиппины». Возникающий дефицит никеля, по мнению многих экспертов рынка, может быть удовлетворен на рынке исключительно за счет накопленных запасов.

Что же касается цен на никель, то после объявления решения Индонезии об остановки экспорта руды, падение котировок с самого пикового их значения в мае вплоть до конца 2014 года составило более 30%.

Источник: LME (Лондонская Биржа Металлов)

В средствах массовой информации можно найти различные прогнозы цен в 2015 году на никель, однако, мы остановились на двух источниках – это World Bank и IMF (International Monetary Fund), выпустившие свои отчеты в начале текущего месяца. Прогнозы достаточно сильно отличаются друг от друга, а именно тем, что в первом случае тренд идет на повышение, а во втором случает хоть рост цен на никель и заложен в основу, но он ориентируется больше на текущие котировки никеля (по состоянию на 27.01.2015 средняя цена января на никель 14 864 $/тн).

Низкие оценки Мирового Банка и МВФ связаны, прежде всего с ухудшающейся конъюнктурой мировой экономики, падения объемов строительства и снижающимся вслед за этим спросом. Следует также отметить, что чем выше цена на никель, тем она выгоднее с точки зрения стимулирования строительства новых рудников, а также при формировании внутренних цен продаж нержавеющего металлопроката (при этом цена должна достигать как минимум $20 000/тн).

Рынок нержавеющего металлопроката.

За 2014 год по предварительным оценкам Ассоциации International Stainless Steel (ISSF) было произведено 39,5 млн. тн. нержавеющего металлопроката. Приблизительно 50% приходится на китайских производителей. С 2005 года китайские металлурги увеличили свой объем производства в 5 раз. К сожалению, такими показателями не может похвастаться больше ни одна страна мира. А совокупный объем производства всех азиатских стран составляет на сегодняшний день 70% мирового объема.

По данным Ассоциации «Спецсталь» в прошедшем году страны ЕС увеличили импорт продукции из нержавеющей стали на 36,7%, при этом сократив экспорт на 8,2%. Основными поставщиками плоского проката из нержавеющего металла являлся Китай, Тайвань, Республика Корея, ЮАР, США и Индия. Наибольший прирост годовых объемов поставок показали такие страны как Китай и Тайвань (+156% и 54% соответственно). Такая статистика еще раз подтверждает тот факт, что китайские и тайваньские компании существенно увеличили свои поставки. Аналитики прогнозируют ситуацию, когда страны ЕС вероятно введут заградительные пошлины в отношении импорта плоского проката из Китая и Тайваня.

Ассоциация Roskill прогнозирует рост объемов производства нержавеющей стали в 2015 году на 3%, к 2018 году на 17%.

Лидирующую позицию на рынке нержавеющего металлопроката сохранит Китай, чья доля в его производстве будет составлять больше 50%. Однако британское аналитическое агентство MEPS International Ltd. уже отмечает замедление роста рынка и наличие профицита мощностей нержавеющей стали в Китае. С одной стороны, азиатские металлурги ограничивали производство в последние месяцы, а рынок ожидает усугубление ситуации, вызванной возможным спадом поставок никелевой руды из Филиппин в связи с сезонными погодными условиями. С другой стороны, существующие запасы китайских производителей нержавейки истощаются, а тайваньские производители стараются нарастить объем поставок. Так или иначе ситуацию невозможно назвать стабильной и предсказуемой.

Европейские производители нержавеющей стали скорее всего будут реализовывать стратегию повышения цен и объемов, однако, многие аналитики склоняются к мнению, что объемы 2015 годы будут аналогичны результатам 2014 года.

Что же касается российского рынка, по оценкам экспертов, объем российского импорта нержавеющего металла и продукции из него продолжит снижаться до балансировки рыночных условий. В ситуации, когда экспорт выгоднее, цены будут повышаться до достижения ценового паритета, а пока он не достигнут. Все это ведет к дефициту на внутреннем рынке нержавеющей стали и предполагается, что основные запасы у трейдеров начнут заканчиваться к концу первого квартала 2015 года.

Рынок нержавеющей стали является наиболее успешным рынком сталелитейной отрасли, который может гордится своим стремительным развитием. Однако, в течение последнего десятилетия рынок все больше и больше концентрируется на одной стране – Китай. А китайский рынок, в свою очередь, все еще находится в стадии расширения. Эта ситуация подталкивает азиатский рынок нержавеющего металла к покорению новых рекордов, ослабевая тем самым рынки других стран, таких как Европа. При глобальном рассмотрении среднесрочная и долгосрочная перспектива спроса на нержавейку выглядит достаточно ярко, хотя и существует снижение темпов роста. И какой бы кризис не угрожал стагнацией, рост потребности в производстве металлов и ферросплавов будет является двигателем долгосрочного развития.